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2022年7月电缆原材料(铜材)月报

2022/08/02 15:08:41 来源:电缆网 分享到:

【电缆网讯】

一、宏观方面

国际方面,

1、美国二季度GDP季调环比折年率下降0.9%,为连续第二个季度环比负增长。从分项看,二季度居民商品消费、企业固定资产投资、房地产投资、库存均走弱,合计拖累GDP约4.3个百分点。美联储将基准利率上调75个基点至2.25%-2.50%区间,符合预期。美联储已经在过去两个月中两次加息75个基点,这是美联储年内第4次加息。

2、国际货币基金组织(IMF)将全球2022年GDP增速预估降至3.2%,4月份的预估为3.6%。经济衰退的风险在2023年尤为突出。IMF还将美国2022年GDP增速预测从4月份的3.7%下调至2.3%;将2022年日本经济增长预测从4月份的2.4%下调至1.7%;将欧元区2022年的增长预期从4月份的2.8%下调至2.6%;预测2022年俄罗斯经济萎缩6.0%。

3、欧元区7月服务业PMI初值为50.6,创15个月新低,预期为52,前值为53,;欧元区7月制造业PMI初值为49.6,创25个月新低,预期为51,前值为52.1;欧元区7月综合PMI初值为49.4,创17个月新低,预期为51,前值为52。

国内方面,

1、国家统计数据显示,1-6月份,全国规模以上工业企业实现利润总额42702.2亿元,同比增长1.0%。1-6月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额14894.5亿元,同比增长10.2%;股份制企业实现利润总额31977.9亿元,增长6.7%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额9814.1亿元,下降13.9%;私营企业实现利润总额11885.7亿元,下降3.3%。

2、据中国汽车工业协会整理的国家统计局公布的数据显示,2022年1-6月,汽车制造业完成营业收入40892.8亿元,同比下降4.2%,比1-5月收窄4.8个百分点,占规模以上工业企业营业收入总额的比重为6.3%。

3、今年以来,全国多个城市出台楼市松绑政策,释放出了稳定楼市的积极信号。同时,随着三孩政策的放开,许多城市针对多孩家庭出台了相关放松政策。据不完全统计,截至目前我国已有超30座城市对多孩家庭给予了购房支持,出台的楼市新政包括放松限购、提高住房公积金贷款额度、给予购房补贴等多种方式。

二、行情回顾

七月份铜价探底回升,自六月份开始的本轮下跌首次筑底,伦铜最低跌至6955美元,对应沪铜主力53400。截止29日下午三点,沪铜主力2209合约收报60100点,月跌幅5.87%或3750元。

欧美制造业PMI再创低点,同时美联储鹰派加息氛围浓厚,在宏观经济步入衰退恐慌下,月初铜价破位下行。临近月底,加息利空落地,市场风向转变,经济数据的疲软虽然印证了衰退的担忧,但另一方面后续美联储加息的步伐预计缓和,最糟糕的加息局面或已过去,市场风险偏好反而回升。

市场方面,行情止跌反弹,下游前期搁置需求逐渐释放,成交氛围较六月份回暖,临近月底铜厂检修促使货源供应偏紧,上海、广东升水明显上抬,近期将维持高企。进口盈亏方面,美联储鹰派加息,美元指数继续冲高,人民币波幅收窄,月内进口盈利窗口打开,月底在200元/吨以内。

整体来看,8月是美联储货币政策行动的真空期,市场风险偏好将有所回升,加之供应端的支撑作用显现,8月铜价仍有进一步回升空间。

三、废旧市场

7月份现货铜与上月相比跌2700元/吨左右,废铜跌3100元/吨左右。精废差价在860元附近,对比六月下跌170元。

月初行情接连下行,市场畏跌情绪凸显,压价明显,大户贸易商因有较多库存带来亏损,收货热情不高;铜厂方面因铜杆销售不理想,利润单薄,无法挺价收货,至原料不足,难以维持日常生产,各区域都有停炉,减产情况出现,市场成交氛围骤降。

7月18日盘面开始上行,市场报价不断上调,但部分贸易商捂货惜售,市场成交有限。由于持货商涨价不出,同时精废价差逐渐扩大后,出现了挺价空间,且近期行情回暖,市场畏跌情绪缓和,贸易商和铜厂抬价收货,但整体交投维持偏淡。下游订单回暖,出现抢货现象。28日美联储加息落地,盘面继续上涨,废铜价格报到56100元左右。据了解,福建、南京、河北等地区成交疲软,泉州大户日成交量只有平常的三分之一,甚至更少,无奈买电解铜补库存。

四、库存方面

7月份下旬,国内需求好转,铜库存去化提速。数据显示,近期LME公布的伦铜库存整体呈现区间波动状态,7月19日库存大增后再次下滑,月末最新库存水平为130575吨。7月29日当周,上期所沪铜库存继续大幅下降,周度库存减少26.46%至37025吨,降至六个月新低。

从库存变化来看,7月中下旬国内供需呈现偏紧状态,若库存能持续去化,有望支撑铜价进一步反弹。一般来说,国内外交易所库存不断下降将对期价形成支撑,反之,则对期价有所利空。

五、行业要闻

1、据消息,亚洲对铜精矿的需求可能会在第三季度受到良好利润率和中国冶炼厂产能增加支撑,而清洁铜精矿预计供应紧俏,给中国的加工精炼费(TC/RCs)带来下行压力。TC/RCs是矿山向冶炼厂支付的将铜精矿转化为铜的费用,费用下降表明铜精矿供应紧张。今年第二季度,中国多家冶炼厂重启闲置产能,大幅提振对铜精矿的需求。市场消息人士称,第二季支撑治炼厂利润率的硫酸价格高企,料将在第三季延续,目前市场预期冶炼厂产能将维持高位。

2、智利Cochilco表示,智利5月铜总产量下降2.55%至 47.88万吨。其中:Codelco的铜产量同比下降6.3%至14.29万吨,Collahuasi铜矿产量下降15.4%至4.9万吨,而Escondida的铜产量增长26%达到10.69万吨。

3、秘鲁能源和矿业部公布的数据显示,该国今年5月铜产量同比下降11.2%至174258吨,因Las Bambas矿4月至6月早期曾暂停生产,同时矿石品位下滑也带来拖累。1-5月份秘鲁铜累计产量同比下降0.3%至898,175吨,因矿石品位下滑,1-5月南方铜业公司的铜产量同比下降26.8%。但同期嘉能可旗下Antamina矿和自由港麦克米伦公司旗下的Cerro Verde矿的铜产量则分别增加了3.8%和12.6%。

4、日本贸易公司表示,全球矿商英美资源集团(Anglo American)和日本三菱公司(Mitsubishi Corp)共同拥有的秘鲁Quellaveco铜矿开始生产铜精矿。该项目预计年产量30万吨,在该行业是为数不多的规模可观的项目之一。这家日本公司在声明中称,随着新的大型铜矿开采项目投产,三菱通过股权持有的年铜产量预计将从目前的20万吨增加至32-37万吨。

5、据消息,智利最高法院批准最终关闭Barrick Gold旗下备受争议的58亿美元的Pascua Lama铜金矿开采项目。该项目曾于2018年被该国环境监管机构下令关闭,巴里克对此提出上诉。但在2020年,一家环境法院确认了该决定,其中包括超过70亿比索(672万美元)的罚款。法院在裁决中表示,尽管巴里克指控该监管机构的行为超出了其权力范围,但法院维持了环境监管机构的三项指控。

6、第一量子First Quantum2022年第二季度铜总产量为192668吨,较2022年第一季度增长6%。产量的环比增长完全归因于Cobre Panama实现了创纪录的季度产量,该公司在开采量、吞吐量和产量方面取得了季度记录。2022年铜总产量指引维持在79万至85.5万吨不变,预计Sentinel和Kansanshi的全年产量将接近指引区间的下限。

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责编:戴丽
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