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2021年10月电缆原材料(铜材)月报

2021/11/01 13:35:05 来源:电缆网 分享到:

【电缆网讯】

一、宏观方面

国际方面,

1、10月22日,美国5年期盈亏平衡通胀率攀升逾9个基点至3.007%,有纪录以来首次突破3%,远超美联储2%的长期通胀目标。该数据是美国债券市场对未来5年通胀预期的衡量标准。

2、美国财政部公布的报告显示,截至9月的财年赤字为2.77万亿美元,去年同期为3.1万亿美元。美国财长耶伦和白宫预算局代理局长Shalanda Young在一份声明中预计,从10月1日开始的当前预算年度赤字将降至1.15 万亿美元,并将在2023年至2025年的3年内降至1万亿美元以下,随后在2031年前的每年再次升至1万亿美元以上。该预测并未计算美国总统拜登两项仍未通过的支出提案。

3、美国10月企业活动强劲增长,表明随着疫情消退,经济增长在第四季初有所回升,但劳动力和原材料短缺仍令制造业受限。数据公司IHS Markit周四表示,10月美国综合PMI初值升至57.3,9月为55.0。服务业PMI从9月的54.9升至58.2,预估为55.1。制造业PMI初值从9月的60.7降至59.2,为七个月最低,预估为60.3。

4、欧元区10月制造业PMI初值 58.5,预期 57.1,前值 58.6。欧元区10月服务业PMI初值 54.7,预期 55.4,前值 56.4。欧元区10月综合PMI初值 54.3,预期 55.2,前值 56.2。

国内方面,

1、国家统计局:1-9月份,全国规模以上工业企业实现利润总额63440.8亿元,同比增长44.7%,比2019年1-9月份增长41.2%,两年平均增长18.8%,电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额3447.5亿元,下降15.2%。

2、国家统计局:中国9月CPI年率录得0.7%,前值0.8%。其中工业生产者购进价格中,燃料动力类价格同比上涨30.3%,黑色金属材料类价格同比上涨23.3%,有色金属材料及电线类价格同比上涨22.6%,化工原料类价格同比上涨20.7%。

3、国家统计局:9月份,规模以上工业增加值同比实际增长3.1%,比2019年同期增长10.2%,两年平均增长5.0%。从环比看,9月份,规模以上工业增加值比上月增长0.05%。1-9月份,规模以上工业增加值同比增长11.8%,两年平均增长6.4%。

4、国家统计局:初步核算,前三季度国内生产总值823131亿元,按可比价格计算,同比增长9.8%,两年平均增长5.2%,比上半年两年平均增速回落0.1个百分点。三季度同比增长4.9%,两年平均增长4.9%。

二、行情回顾

十月份铜价前期震荡为主,后快速上扬向上突破,冲击年内次新高后滑落,整体呈冲高回落走势,沪铜主力最高上探7.67万,伦铜10452.5美金,均已接近今年五月份高位,截止29日下午收盘,沪铜主力报70540点,月涨幅3.81%或2590元。

月初能源危机矛盾激发,市场炒多氛围浓厚,国内方面,九月底开始的浙江等地限电措施导致了黄铜棒材企业停产、限产明显,伴随煤炭期货飙涨,导致工业金属冶炼端成本激增,随着欧洲传出由于天然气价格接连暴涨等因素,最大的锌冶炼厂减持50%的消息后,引发了期货市场多头逼仓行为,有色金属普遍创新高大涨;随后在国内政策干预引导煤炭价格引导下,有色金属自10月19日开始,普遍进入回调行情。

市场方面,十月华东现货铜上涨2690元,升贴水先跌后涨。国庆节后,升水逐步下调,换月后受市场货源偏紧影响,好铜升水一度飙升至620元附近,月底回稳在450元左右。精废价差扩大,以及期货高位,抑制下游买盘入市。进口盈亏方面,十月窗口基本关闭,其中海外高溢价促使10月20日缺口达到2300元/吨,市场传言积极筹备电解铜出口相关,月底缺口回归至450元/吨附近。

三、废旧市场

十月铜价先扬后抑,现货铜与上月底相比大涨2700元/吨,废铜涨1600元/吨左右,精废差价扩大至在1800元附近,废铜依旧在原料端占有优势。

本月大涨大跌行情,中上旬先急剧拉升冲击年内高点,后因国家调控稳价,下旬又急剧下跌。至月末,废铜市场看跌情绪渐起,期铜反弹乏力初始货商出货增加。据了解本月下游厂家到货富裕情况较多,对废铜挺价带来不利影响,整体成交尚可。精废价差相比九月份上涨,一度上涨至3500元/吨,目前基本在1800元附近,废铜杆价格优势明显,废铜存在一定挺价环境优势。至月底,随着前期订单陆续完成,黄铜棒逐渐进入淡季,国内成品以及黄杂铜价格下调企稳,当前统货到厂价已从月内45000元/吨的高位回归至42500元/吨附近。

目前废铜市场看跌情绪渐起,期铜反弹乏力初始货商出货增加,但据悉近日下游厂家到货富裕情况较多,对废铜挺价带来不利影响,整体交易尚可。政策引导大宗商品价格下行态度明确,加强整体偏空预期。现货供需双弱,低库存高升水基本格局不变,仍存挤仓风险,但需求受抑影响持续体现,关注整体工业品价格回落后需求释放情况。

四、走势预测

本月铜价前期震荡为主,后快速上扬冲击年内次新高滑落。月内LME交易所库存遭遇贸易商大量提出,低库存叠加欧洲能源危机冶炼限产影响,推动沪铜进入首轮上扬格局,但随后国内发改委连发多文抑制大宗商品市场炒作,黑色系高位回落影响沪铜。目前沪铜消费旺季将过,伦铜低库存情绪消散,经济回暖压力较大难支持铜价上扬,料沪铜有偏弱可能,回归月前震荡空间。

五、行业要闻

1、10月20日凌晨,伦敦金属交易所(LME)称将修改铜贷款规则,并实施现货溢价限制和延期交割机制。对铜市场的调整预计将是暂时的,将在适当情况下由特别委员会进行评估。

2、路透调查发现,随着矿产供应增加和经济增长放缓,2022年铜价将从2021年触及的创纪录水平继续下跌。基准铜价在5月飙升至每吨10,747.50美元的创纪录高位,但此后已回落约10%,受到包括全球能源紧缩、主要需求市场中国的工厂产出减少、房地产市场问题等诸多因素影响。英国独立分析师表示,明年,看跌的宏观驱动因素将主导铜市——经济增长放缓和矿产供应增加。

3、据MiningWeekly报道,惠誉方案(Fitch Solutions)国家风险和产业研究团队的最新报告预计,由于多个新项目投产以及2020年Covid-19疫情导致基数较低,今年全球矿山铜产量将较上年增长7.8%。

4、国际铜研究组织(ICSG)在10月份快报里发布了7月份世界铜供需数据。初步数据显示,2021年前7个月世界矿铜产量同比增长3.6%,其中铜精矿产量同比增长约5.5%,湿法冶炼电解铜(SX-EW)产量同比下降4.3%。

5、国际铜研究组织(ICSG)的数据显示,2021年1至7月份世界精炼铜产量同比提高2.6%左右,其中电解铜(包括电解法和电积法)产量同比提高1.8%,利用废铜生产的再生铜产量同比提高7%。

6、10月15日,紫金矿业发布第三季度报告,公司在今年前三季度实现营业收入1690亿元,同比增长30%,逼近去年全年水平;利润总额184亿元、同比增长149%,归母净利润113亿元、同比增长147%,盈利水平再创历史新高;经营性现金流178亿元,同比增长80%。

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责编:戴丽
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